<dd id="wfjyo"><output id="wfjyo"></output></dd>
  • <span id="wfjyo"><output id="wfjyo"><b id="wfjyo"></b></output></span>

  • <input id="wfjyo"></input>

    <ol id="wfjyo"></ol>

    <track id="wfjyo"></track>
    <optgroup id="wfjyo"></optgroup>

      <acronym id="wfjyo"></acronym><span id="wfjyo"><sup id="wfjyo"></sup></span>

          <dd id="wfjyo"></dd>
          1. <optgroup id="wfjyo"></optgroup>

            打開微信,掃一掃登錄

            這個行業巨頭啟動IPO三年虧損超100億美元

            中國基金報   2019-04-13 14:25 45406 13

            美東時間4月11日美股盤后,全球網約車巨頭Uber向美國證券交易委員會遞交了S-1文件。

            繼Lyft之后,網約車第二股也來了!


            美東時間4月11日美股盤后,全球網約車巨頭Uber向美國證券交易委員會遞交了S-1文件。至此,這一共享出行領域“獨角獸”的招股書得以公開。



            據悉,Uber擬在紐交所上市,股票代碼“UBER”。文件顯示,承銷此次IPO的銀行多達29家,由高盛和摩根斯坦利牽頭。路透社稱,盡管Uber之前此前已經自行公布過未經審計的財報,但這次給出了第一份全面財務圖景。


            目標估值1000億美元


            僅融資10億?


            招股書顯示,Uber為了計算注冊費用而登記的最高融資額僅為10億美元,遠遜于多家媒體此前披露的100億美元。



            不過,Uber在招股書中并未給出IPO每股定價和計劃發售股份數量。一般來說,招股書給出的“最高融資額”只是一個估值,用于計算注冊費用,往往與實際募資額不符。



            如果以此前披露100億美元計,Uber上市將成為今年規模最大的IPO之一,同時也是近年來美國資本市場僅次于阿里巴巴的最大一筆上市融資。


            據《華爾街日報》援引知情人士證實,Uber近日向持有可轉債的投資者提供了一份文件,將潛在IPO發行價區間設定在48-55美元,相當于估值900億-1000億美元。雖然這高于公司去年最后一輪的760億美元估值,但仍低于市場普遍預期。摩根士丹利和高盛去年曾表示,Uber的IPO估值可能高達1200億美元。


            據悉,Uber擬定較為保守的估值目標,除了考慮到自身財務業績難以支撐外,也有鑒于兩周前上市的最大競爭對手Lyft目前股價表現不佳。


            3月末Lyft登陸資本市場,發行價72美元,盡管上市首日收盤大漲,但隨后股價走低,目前僅61美元,短短十余天市值蒸發約30億美元。



            知情人士透露,Uber不想重蹈Lyft的覆轍,希望上市后股價有所上漲,并且能吸引更多長期價值投資者。


            此外Uber上市前內外部風波不斷,從2017年的工作文化丑聞,到目前相關監管機構對其業務合法性的調查,再到平臺司機是否屬于Uber員工的答案,都使其上市承壓,因此不得不采取相對保守的策略。


            據了解,Uber將在幾周后開啟投資者路演,屆時發行價指引區間可能會收窄或改動,最終可能在5月第二周上市。


            持續虧損


            2018年營收增速放緩


            數據顯示,Uber作為全球第一大共享出行平臺當之無愧:截至2018年末,平臺月活躍用戶數為9100萬,共完成15億次出行。目前在全球63個國家700個城市運營業務,每天完成1500萬次出行。


            2018年,Uber錄得營收112.7億美元,同比增長42%;核心平臺經調整后凈營收100億美元,較2017年的72億美元增長39%。



            其中,個人出行是Uber營收的主要來源,2018年這一業務板塊營收91.82億美元,在全部營收中占比81.4%。目前Uber業務分為三大板塊:個人出行、外賣、貨運。



            不過,雖然用戶體量和營收規模亮眼,但Uber依然呈現出初創企業的共性:增長迅速但持續虧損。


            2018年,Uber運營虧損30.33億美元,研發支出4.57億美元;歸屬于公司的凈收入9.97億美元,看似扭轉了前兩年大幅虧損的局面,但實際上是受益于出售東南亞和俄羅斯業務的非經常性項目,剔除上述因素后仍虧損18.47億美元。


            2017年,Uber的虧損額更是達到40億美元。彭博表示,2016年以來的三年內,Uber的運營虧損超過100億美元。


            與兩年前的快速成長相比,Uber的增速正在大幅放緩。雖然2018年Uber營收首超100億美元,但2017年其營收同比增速高達106%,相比之下去年營收增速僅42%。用戶增長也出現放緩跡象,2018年年底平臺月活躍數為9100萬,同比增長33.8%;而2017年該增速為51%。



            路透社指出:“在增長速度放緩的同時,2009年就成立的Uber從來沒有盈利過,同時又受到公司丑聞和同行業競爭激烈的負面影響。因此,這份招股書凸顯了Uber距離實現盈利有多漫長。Uber自己也在文件中承認,預計在可見的未來運營支出會顯著增加,可能不會實現盈利?!?/p>


            但Uber認為,未來增長空間依然很大,以其運營的63個國家總人口41億人計算,Uber目前9100萬的用戶數僅占2%;據估計,這63個國家2018年出行在30英里以內的總里程為4.7萬億,而Uber只對其中260億英里提供了服務,滲透率不到1%。


            軟銀為最大股東


            谷歌母公司投資6年翻20倍


            IPO申請文件披露了Uber主要股東信息,機構股東持股情況如下:


            軟銀為其上市前第一大股東,持股比例16%;硅谷頂級風投機構Benchmark位居第二位,持股比例11%;沙特阿拉伯主權財富基金的公共投資基金持股5.3%;谷歌母公司Alphabet持股5.2%。



            2017年末,軟銀斥資約90億美元入股Uber,成為其最大股東。以1000億美元估值和上市前持股比例計算,軟銀所持Uber股份價值約160億美元,1年多時間投資回報率超40%。

            據彭博報道,軟銀入股時獲得Uber兩個董事會席位,但隨著美國針對外資投資的審查加強,軟銀派駐Uber的董事一直未能就位,直到去年底該事項才提交美國外國投資委員會(CFIUS)審查。上市后,軟銀可能會失去在Uber的董事會席位。Uber的公司章程也將調整,或修改與軟銀的協議。


            Alphabet對Uber的投資始于2013年,彼時投資額為2.58億美元,根據估算現在這筆持股價值約52億美元,短短六年翻了20倍。


            兩年前被解職的Uber聯合創始人兼前首席執行官TravisKalanick仍持有8.6%股份,位居第三大股東。Uber上市后其持股價值約86億美元,或助其躋身全球富豪榜前200名。



            2009年Kalanick幫助創建Uber,期間為Uber引入諸多投資者,籌集了數十億美元資金。但2017年圍繞Uber遭遇的一系列丑聞和糾紛,Kalanick最終與董事會和大股東發生沖突,被要求辭職,目前僅余公司董事會席位。此前Kalanick向軟銀出售了價值14億美元的股票,變現了部分收益。


            此外,Uber聯合創始人GarrettCamp旗下基金子公司持股6%。不過據所透露的消息,此次Uber上市融資中包含部分老股套現,因此股東持股比例在上市后依然可能出現較大變化。而且在上市后至6個月禁售期滿,隨著股價波動,股東持股價值也會相應變動。


            CEO公開信承諾


            上市后將著眼未來長期利益


            招股書中還附有Uber首席執行官DaraKhosrowshah的公開信。



            公開信表示,Uber之所以成為一家成功的初創企業,歸功于一些原因,例如強烈的企業家精神,我們甘冒其他人可能不愿意冒的風險,同時Uber也經歷了一系列眾所周知的失誤。


            之所以放棄原先穩定的工作,作為首席執行官加入Uber,Khosrowshah稱因為Uber是一家千年不遇的公司,未來的機會巨大。


            公開信稱,如今Uber在全球行駛里程中所占比例還不到百分之一。在Uber業務可達的國家,只有一小部分人使用過我們的服務。而且當涉及到食品和物流等大型產業,以及未來城市流動性將如何更好地重塑城市時,我們仍然幾乎沒有觸及皮毛。


            Khosrowshah表示,成為上市公司,意味著我們對股東、客戶和同事負有更大責任。我們尚未完成百分之一的工作,將著眼于未來,優化客戶的幸福感和忠誠度,而不是出行的邊際效益或交易增長。不會回避短期的經濟犧牲,而是著眼于清晰可見的長期利益。



            亚洲真人无码永久在线观看-幻女free性摘花第一次-欧美熟妇zozo杂交-色狠狠色偷偷色噜噜色

            <dd id="wfjyo"><output id="wfjyo"></output></dd>
          2. <span id="wfjyo"><output id="wfjyo"><b id="wfjyo"></b></output></span>

          3. <input id="wfjyo"></input>

            <ol id="wfjyo"></ol>

            <track id="wfjyo"></track>
            <optgroup id="wfjyo"></optgroup>

              <acronym id="wfjyo"></acronym><span id="wfjyo"><sup id="wfjyo"></sup></span>

                  <dd id="wfjyo"></dd>
                  1. <optgroup id="wfjyo"></optgroup>